從2016年的84.9兆美元，於2020年達到111.2兆美元，至2025年再達到145.4兆美元。該報告預測資產和財富管理業將急速成長，同時也對企業提出警訊。若企業想要在急劇的變動中求生存，就必須立即採取行動。

資誠聯合會計師事務所資產和財富管理業負責人陳麗媛表示，如果資產管理業者具創新能力，則可從全球巨幅的成長中獲得優勢。但他們必須採取立即性的措施，以面對變化多端的市場。很快的，我們就可以從已採取行動和未採取行動的資產管理業者中看出明顯差距。在未來的五到十年，情況將變得非常不一樣。我們預計未來會看到整個市場由更少的公司以更經濟的方式來管理更多的資產。

主要發現：

• 全球資產管理規模將在2025年成長近一倍：平均每年成長6.2%，從2016年的 84.9兆美元到2025年的145.4兆美元。其中又以開發中市場成長最快，例如拉丁美洲及亞太區。
• 主動型管理基金將持續成長並扮演重要的角色，規模將於2025年達到87.6兆美元(全球資產管理規模的60%)；被動型管理基金則將於2025年達到36.6兆美元(全球資產管理規模的25%)。
• 另類資產 (Alternative asset classes)，尤其是不動產、私募股權和私募債權，將成長一倍以上，於2025年達到21.1兆美元，佔全球資產管理規模的15%。
• 差距將出現在已採取行動和未採取行動的資產和財富管理業者當中。
• 資產和財富管理業者在貿易融資(Trade finance)、P2P借貸及基礎建設的投入將大幅增長。

陳麗媛指出，資產和財富管理業者必須從三個方面著手。首先，資產和財富管理業者必須有所選擇，例如，重組業務架構以突顯能力差異性和削減其它開支。第二，企業必須接納科技，因為科技將影響企業功能，並在這個變化快速的環境中決定成敗。第三，新的就業模式需要不同的技能。由於整個產業正在重塑，因此尋找、培養和保留合適的人才變得至關重要。

全球資產管理規模快速成長

高淨值人士(High-net worth individuals)、富裕階層，以及確定提撥制退休儲蓄所產生的新興財富，正推動著資產和財富管理業的巨幅成長。

零售（共同）基金（包含ETFs）預計到2025年將有近一倍的成長，同樣的成長也將發生在機構授權(Institutional mandates)。而另類資產(Alternative asset classes)，尤其是不動產，私募股權和私人債權將增加一倍以上。這是由於投資者趨向多元化投資所致，藉以減少波動和達到特定目標。除此之外，資產和財富管理業也預計將管理全球更多的退休金和養老基金。若維持目前的成長率，產業的滲透率（意即被管理的資產占總資產的比例）將於2016年的39.6％成長至2025年的42.1％。

資誠預測，從2016年到2020年，北美地區的管理資產每年將成長5.7%，然而從2020年到2025年，每年成長率將降緩至4.0%。該地區的管理資產預計在這九年當中將從46.9兆美元增加至71.2兆美元。相同的，預測歐洲的成長率分別在這兩個期間每年成長8.4%和3.4%，管理資產將從21.9兆美元成長至35.7兆美元。

亞太地區於2016年至2020年將每年成長8.7%，並在2020年到2025年每年成長11.8%。這將使這個區域的管理資產從12.1兆美元提高到29.6兆美元。拉丁美洲每年的成長也相當快，從2016年到2020年將每年成長7.5%，並於2020年到2025年提高至每年10.4%。以3.3兆美元為基礎來看，預測該地區的管理資產將增加至7.3兆美元。

被動型管理基金及另類投資   市占率持續增加

主動、被動和另類投資正成為基礎投資策略，以建構多元資產、目標導向的解決方案。 在這種情況下，被動和另類投資策略的需求將增加。儘管如此，主動型基金的需求仍存在。

資誠預測，在主動型基金管理下的資金將從2016年的60.6兆美元攀升至2025年的87.6兆美元，但其在全球總資產管理規模的佔比將從2016年的71％下滑至2025年的60％。其次，被動型管理基金則將獲得明顯的佔比提升，從2016年的17％提高到2025年的25％，而另類資產(Alternative asset classes)則將從12％上升到15％。被動型的管理基金規模將有一倍以上的成長，從14.2兆美元增加到36.6兆美元。另類資產則會從10.1兆美元增加至21.1兆美元。

資誠聯合會計師事務所金融產業服務副營運長郭柏如指出，在主動型與被動型投資的較勁中，我們對兩者皆抱持樂觀的態度。由於更多的資金將被配置到被動型基金，我們預測被動型基金將成長得更快。儘管如此，我們仍預測主動型基金會持續成長，並繼續保持在資產管理業領先的市占率。值得一提的是，雖然被動型管理基金在多頭市場將因為其低投資成本帶來誘人的報酬，但終將難免隨著市場拉回修正。因此，可能賺取超額報酬的主動型基金仍具有一定的市場吸引力。兩者都將成為滿足投資人期望目標、平衡投資組合的重要工具。

投資未來  填補退休儲蓄資金的缺口

資產和財富管理業者一直都在填補全球金融危機後所帶來的財務缺口。資誠預測其將大幅提高貿易融資(Trade finance)、P2P借貸和基礎建設等利基市場的參與度。

隨著政府的讓步，個人儲蓄老年年金也是資產和財富管理業者獲利成長的機會。綜觀全球，各國政府目前皆依賴個人退休賬戶和確定提撥制以協助國民的退休計畫。財富的累積和平均壽命的延長，也是資誠對資產管理規模成長抱持樂觀態度的主因之一。

投資公司將在貿易融資(Trade finance)和P2P借貸等領域注入資金，並在以往都由銀行所主導的聯貸業務變得更加活躍，例如為大型基礎建設計畫媒合投資人。資誠預估基礎建設和部分的不動產投資將會飆升。在2016年至2020年的四年當中，基礎建設每年將增長27.5%，並將在2020年至2025年，放緩至15%。基礎建設的資產將成長五倍以上，從2016年的0.6兆美元增加至2025年的3.4兆美元。

人工智慧  型塑資產和財富管理業的未來

郭柏如表示，資產管理業者應密切注意會帶來急劇變動的科技發展。機器學習和人工智慧將改變研究和管理投資組合的方法、流程自動化(Robotic Process Automation)將大幅改變中後台部門運作，而區塊鏈則可能對服務業產生深遠的影響。

郭柏如建議，資產管理業者必須設計新產品及提供新服務以滿足不斷變化的需求。針對資產管理業者扮演的角色，全球監管機關正致力於確保新產品或新服務收費的合理性及投資建議的適當性。